川发龙蟒的第二增长曲线 磷，是稀缺性资源，国家磷管制供应紧缩，涨价是大趋势，已在 川发龙蟒 的业绩上有所体现。 锂，是 川发龙蟒 的第二增长曲线...

来源：雪球App，作者： 豆子耐心等待，（https://xueqiu.com/2379101358/312050856）

磷，是稀缺性资源，国家磷管制供应紧缩，涨价是大趋势，已在川发龙蟒的业绩上有所体现。

锂，是川发龙蟒的第二增长曲线。川发龙蟒锂电项目已经开始批量生产，公司德阿项目各项工作有序推进中，首期2万吨磷酸铁锂装置已建成投产，已实现小批量销售，4万吨磷酸铁锂装置正在进行单机调试；攀枝花项目首期5万吨磷酸铁装置正在进行单机调试。

虽然目前碳酸锂期货价格只有7.64万元/吨，还在磨底，但从中长期来看，锂行业基本面在未来几年将持续向好，原因如下：

万物皆周期

上一轮锂盐周期，2014年6月见底3.9万元一吨，2017年12月见顶17.2万元一吨，2020年8月见底4万元一吨。上行用时3年6个月，下行用时2年9个月。

本轮锂盐周期，2020年8月见底4万元一吨，2022年11月见顶57万元一吨。上行用时2年3个月，目前已下行2年，根据历史经验，锂周期可能再过半年至一年左右反转，也就是2025年，而国内锂矿股股价通常早于锂盐周期10-18个月见底反转，也就是现在。

国家储能需求增加

2024年11月8日，十四届全国人大常委会第十二次会议表决通过《中华人民共和国能源法》，自2025年1月1日起施行，《能源法》明确指出，要在安全可靠的基础上，推进非化石能源替代化石能源。积极推动能源清洁低碳发展，保障能源安全和绿色低碳转型。锂电池作为新能源领域的核心技术，在储能系统和可再生能源等领域有着广阔的应用前景，而锂矿是锂电池的关键原材料，储能需求的增加将带来锂矿资源需求的增加。

其他需求增加

新能源汽车、无人机、机器人等科技产品渗透率增加，带来锂电池以及锂矿资源需求的增加。

四川矿产资源总体规划

锂矿资源被誉为“白色石油”。四川省锂矿资源丰富，优势明显，拥有良好的产业基础和发展环境，具备成为全国乃至全球锂矿资源重要供应地的潜力。

在四川，锂产业已经成为重点培育的万亿元级先进材料产业的重要组成部分，也是重点发展的新材料产业的重要支撑。四川省已基本形成动力电池产业链的全产业链布局，吸引了众多头部企业。根据四川省矿产资源总体规划，到2025年，四川每年将开采100万吨锂矿石，到2035年将形成川西锂矿等产业集群。进一步推动四川省在新能源产业中的发展，并为全国乃至全球提供更多的锂资源。

四川省的发展目标不仅仅在于开采原材料，更在于通过全产业链布局和国有企业的支持下，在资源整合、技术创新和市场拓展等方面形成良性互动，为四川省的锂矿资源和新能源产业的发展提供重要支持，在锂矿资源和新能源产业中获得更大的发展潜力，助力其成为全球锂矿资源重要供应地。

再来看看四川国资为川发龙蟒赋能时间线

1、2020年，四川国资旗下川发矿业（现更名为“四川省先进材料产业投资集团有限公司”）成为川发龙蟒控股股东；

2、2022年，控股股东为川发龙蟒注入上游优质磷矿资源天瑞矿业；

3、2023年，天府矿业、川发龙蟒、四川路桥各持股1/3组建四川西部锂业集团，3个控股股东中，天府矿业实控人是四川自然资源厅，川发龙蟒、四川路桥实控人是四川国资委。

（据当地媒体报道，四川国资希望通过资源、资本和产业的有机结合，提升省属国企在锂矿资源勘查开发及产业发展上的话语权、主导权和控制权。优化国有资本在四川省锂矿资源产业链供应链和关键环节中的布局结构。西部锂业集团在成都正式成立，标志着四川省锂矿资源的开发进入新的阶段。

此次3家省属企业共同组建的四川西部锂业集团，将通过“资源+资本+产业”，实现区位优势与专业优势的深度融合，充分发挥国有企业在重要能源资源中的支撑托底作用。接下来，四川西部锂业集团将立足阿坝州可尔因地区丰富的锂辉石资源，抢抓新一轮找矿突破战略行动重大机遇，加大锂矿资源勘查开发力度，着力提升资源保障和综合开发利用水平，切实提高上下游产业布局能力。）

4、2024年，收购国拓矿业。川发龙蟒坚持“稀缺资源+核心技术+产业整合+先进机制”发展战略，为填补公司在锂矿关键资源领域的空白，进一步巩固公司磷酸铁锂矿化一体发展优势，完善“硫-磷-钛-铁-锂-钙”多资源循环经济产业链，提升公司整体竞争力，公司拟收购控股股东先进材料集团持有的四川国拓矿业投资有限公司51%股权，本次交易作价1.08亿元，待交易完成后公司将直接控股国拓矿业，并间接控股四川省金川县斯曼措沟锂辉石矿。

5、关于股东其他资产注入展望

股东方承诺解决同业竞争问题。积极支持川发龙蟒进一步获取上游资源配套，完善产业链，为上市公司赋能，助力公司高质量发展，将公司打造成为在全球范围内优势矿产资源及深加工领域具有核心竞争力的上市公司。

股东名下有大量资源，在国家大力提倡资产重组的今天，未来大股东可能有其他资产注入的计划，以进一步增加川发龙蟒的企业竞争力。比如：大股东四川先进材料集团进行了天盛矿业参股权转让项目的资产评估机构公开比选，这表明天盛矿业存在股权转让的计划和可能性，作为控股股东四川先进材料集团旗下唯一资源运作平台，从规避同行业竞争及公司做强做优角度出发，川发龙蟒有优先获得天盛矿业资源注入的可能，有利于深化公司“矿化一体”优势，提升公司整体竞争力。

6、关于麦基坦新三号脉（X03）锂矿投标的展望

目前四川锂矿主要集中在甘孜和阿坝地区。在川西地区众多硬岩型锂矿床中，甲基卡锂矿规模大、埋藏浅、品位较高，经济价值大，是“全球硬岩型氧化锂资源储量最大的锂矿山”，是目前亚洲最大的伟晶岩型锂辉石矿区，确立了甲基卡矿区锂、铍、铌、钽等稀有金属资源储量全国第一的地位，目前甲基卡矿脉已发现和评价了6个锂矿床，此次挂牌出让的锂矿就是：麦基坦新三号脉（X03），堪称甲基卡上最耀眼的“明星”。

资源禀赋：麦基坦新三号脉（X03）是近年来探获的超大型锂矿，是一条规模巨大的以锂辉石为主的稀有金属工业矿脉，资源储量和品位更高，且该项目仍处于勘探初期，随着后续勘探的开展，资源储量有进一步增加的可能。新三号脉的氧化锂资源量达 88.55 万吨，平均品位达到 1.5%，是亚洲第一大锂辉石单脉。一般来说，被称为“大型”锂矿所含的氧化锂资源在10万吨以上，麦基坦锂矿88.55万吨的资源量则远超这一标准。新三号脉规模大、品位高、产状较缓、适于露天开采，即便是矿体顶板需要剥离的“废石”中也含有丰富的高铝材料矿物及高纯石英而可以综合利用，该矿脉另外一个突出特点是：含有目前世界上已知最高含量的 6 Li， 而 6 Li 是可控核聚变的关键性原材料，诸多优势令麦基坦锂矿成为热门的争夺对象。

西部锂业集团成立以来还未产生实际经营活动，第一次出手锂矿竞购项目就是麦基坦锂矿，这个锂矿项目的竞购是综合集体决策，择优选择中标企业，想必西部锂业集团应该做足了准备工作。

四川西部锂业集团未上市，控股股东中只有四川路桥、川发龙蟒上市，四川路桥属于基建市政工程行业，川发龙蟒作为四川发展在先进材料板块唯一的矿化运作上市平台，具有三十余年磷化工、二十余年钛化工产业基础，具备专业人才队伍，若西锂集团中标，有利于川发龙蟒积极整合、延伸“硫-磷-钛-铁-锂-钙”多资源循环经济产业链，稳步推进磷化工和新能源材料主营业务发展，未来将有望成为四川国资重要的资源运作平台。